Cybersecurity: Die Richtung stimmt

Im Herbst 2023 hatten Hacker Zugangscodes ausgerechnet beim Identitäts-Management-Spezialisten Okta (WKN: A2DNKR / ISIN: US6792951054) erbeutet. Im Juli 2024 verursachte ein fehlerhaftes Software-Update bei CrowdStrike (WKN: A2PK2R / ISIN: US22788C1053) weltweite IT-Ausfälle.

Trotz dieser Vorfälle haben beide Unternehmen Kunden gezeigt, wie wichtig sie im Kampf für Informationssicherheit bleiben. Angesichts der der makroökonomischen und zoll-bedingten Unsicherheiten stellt sich aber die Frage, wie viel Geld Unternehmen derzeit rund um IT und das Thema Cybersecurity ausgegeben möchten. Die aktuelle Berichtssaison liefert einige Hinweise.

Palo Alto Networks macht weitere Fortschritte

Die Branchengröße Palo Alto Networks (WKN: A1JZ0Q / ISIN: US6974351057) hatte für das dritte Quartal (Ende April) des laufenden Geschäftsjahres 2024/25 einen Anstieg der Umsatzerlöse im Vorjahresvergleich um 15 Prozent auf 2,3 Mrd. US-Dollar gemeldet. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 80 Cents.

Sowohl auf der Umsatzseite als auch bei den Ergebnissen lag man leicht über den Erwartungen, während die Prognosen für das laufende vierte Quartal in etwa den Erwartungen des Marktes entsprachen.

Bernstein-Analyst Peter Weed hebt insbesondere hervor, dass das Unternehmen für das laufende Q4 das stärkste Wachstum im Quartalsvergleich seit Beginn Plattform-Strategie prognostiziert habe. Bei dieser Strategie versucht Palo Alto Networks, immer mehr Kunden möglichst sämtliche Leistungen im Informationssicherheitsbereich aus einer Hand anzubieten.

Zscaler: „Gesundes“ Quartal voraus

Bei Zscaler (WKN: A2JF28 / ISIN: US98980G1022) steht die Bekanntgabe der neuesten Quartalsergebnisse wiederum am Donnerstag, den 29. Mai an. Brian Essex, Analyst bei J.P. Morgan, hat diese Gelegenheit genutzt, das Kursziel für die Aktie von Zscaler von 250,00 auf 275,00 US-Dollar anzuheben. Die Aktie des vor allem im Bereich Zero Trust groß gewordenen Unternehmens wird zudem weiterhin mit „Overweight“ bewertet.

Als Grund für die Anhebung des Kursziels nennt er die jüngste Ausweitung des Peer-Multiples. Es wird zudem ein „gesundes Quartal“ erwartet, angetrieben durch die Nachfrage nach Secure Access Service Edge und Security Service Edge. Das Unternehmen sei in der Lage, weitere Marktanteile im Bereich Security Service Edge zu gewinnen und profitiere weiterhin von großen Budgets in Unternehmen

Eine Frage der Bewertung

Auch andere Branchenvertreter kommen bei der Analystenzunft trotz der aktuellen allgemeinen Marktunsicherheiten bei der Analystenzunft gut an. BTIG-Analyst Gray Powell hat das Kursziel für CrowdStrike von 431,00 auf 520,00 US-Dollar angehoben und stuft die Aktie des Cybersecurity-Unternehmens weiterhin mit „Buy“ ein.

Die Einstufung ist Teil einer umfassenderen Analyse von Werten im Bereich Sicherheits- und Infrastruktursoftware. Sechs von sieben Ansprechpartnern hätten für CrowdStrike angegeben, dass die Nachfrage im ersten Quartal stark gewesen sei und dass sie entweder über dem Plan gelegen hätten oder einen „positiven Richtungskommentar“ hatten.

Bei Okta wird das Kursziel von 123 auf 142 US-Dollar angehoben und die Aktie weiterhin mit „Buy“ eingestuft. Bei Okta wachse das Interesse an seinem IGA-Angebot, und Okta scheint sich aus Analystensicht von dem Sicherheitsvorfall im Oktober 2023 vollständig erholt zu haben. Jefferies-Analyst Joseph Gallo bleibt seinerseits positiv gegenüber der langfristigen strategischen Vision von Okta eingestellt, betrachtet die aktuelle Bewertung jedoch als „fair“.

Mein Fazit

Angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Lage und der Zollunsicherheiten dürften sich einige Unternehmenskunden bei ihren Ausgaben im Bereich IT und speziell rund um das Thema Informationssicherheit zurückhalten. Mittel- bis langfristig sprechend Trends im digitalen Bereich wie KI oder Cloud für die wachsende Bedeutung der Cybersecurity-Spezialisten.

Viele Branchenvertreter rechnen sich einiges an Wachstumspotenzial im Internetsicherheitsbereich aus. Aus diesem Grund dürfte ein Blick auf das Indexzertifikat auf den Cybersecurity Index (WKN: DA0AB8 / ISIN: DE000DA0AB89) interessant und lohnenswert sein.